BOB半岛平台炒汇经验之谈之投资的段位近期笔者看了一部片子《跆拳道》。跆拳道分级非常明确而且严谨，由晋级、晋段、注册、考试、审批、管理、监督和惩罚组成的制度和有关考试标准非常详细和清晰。“级”是指初学者至中级阶段者，根据腰带颜色可区分识别，颜色越深级别越高：“段”是指高级阶段者，腰带颜色均为黑色，有一段至九段九个段位，数字越大段位越高。

　　由此笔者想到：投资界又是如何来分级分段呢？投资界是一个很残酷的市场，特别容易让人迷失方向。从我们开始做投资的那一天开始，很多人都不是很清楚自己是如何一步一步地走过来的。有一天一个投资者打电话说：“我做投资已经十年了，但在市场上一直赚赚赔赔，没有突破，感觉自己好像什么都懂，什么都知道了，但就是赢不到钱，想来想去也闹不明白究竟问题出在哪里？我在哪些方面还需要提升呢？”

　　其实，很多投资者都会面对这样的情况：蓦然间一回首，发现自己原来不知不觉地已经在投资的道路上走过了若干个年头，但仍旧是“尚未成功”。那么，如果在投资界也有一个衡量投资水平的“级别”或“段位”的话，是不是可以让我们更加了解自己，从而明确目标，进步更快呢？笔者认为，一个成功的投资者需要经历以下几个阶段：

　　刚进入投资领域时需要第一级：投资的基础知识。包括了解，什么是投资？股票是什么？外汇是什么？还有一些基本的交易规则、盈亏的计数方法等等。这些基础知识可以通过读书或到证券公司、外汇公司学习获得，通常可以在1—2周内完成。

　　外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换的过程。体现在具体操作上就是：个人与银行、银行与银行、个人与交易经纪商、银行与经纪商、经纪商与经纪商之间进行的各国货币之间的规范化或半规范化的过程。

　　外汇交易是世界上交易量最大、交易笔数最频繁的资金流动形式，每天成交额约逾1.9万亿美元。因为美元为事实上的国际储备货币，所以二战以来一般都以美元作为其他币种的直接交易对象。随着欧元的崛起，在外汇交易市场上，用欧元作为直接交易对象的交易量开始上涨。与金融市场不同的是，外汇交易市场没有具体地点，也没有集中的交易所BOB半岛平台，所有交易都是通过银行、交易经纪商以及个人间的传统柜台、电话或者互联网等形式进行交易。正因为没有具体的交易所，交易的参与者遍布全球，因此外汇市场能够24小时运作。交易过程中讨价还价所产生的报价，则会通过各大信息公司传递出来，传递的媒介包括软件系统、网站平台以及各种交易平台，投资者因此可以获得实时外汇交易的行情。

　　外汇保证金交易也称为按金交易，它是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式。从本质上讲，有点类似于国内已经发展多年的期货交易。在进行保证金交易时，交易者只付出0.5%～20%的按金（保证金），就可进行100%额度的交易，也就是“以小博大”。在获利可能性增大的同时，风险也进行了同样的放大，实在是需要斗智斗勇的一种投资方式。

　　外汇保证金交易起源于1980年代的伦敦，后来被引入香港。在我国，1990年代初曾经有一批个人和机构参与过此类交易，也留下了各种各样盈利和亏损的故事。

　　正如我们前面提过的，外汇保证金交易非常类似于期货交易，同时，除了与期货交易一样实行保证金制度外，外汇保证金交易还有不同于期货交易的诸多特点：

　　一、外汇保证金交易的市场是无形的和不固定的。所有交易都在投资者与金融机构以及金融机构之间进行，没有类似证券交易所这样的专门机构； 二、外汇保证金交易不像期货一样涉及交割日、交割月的概念，它没有到期日．交易者可以根据自己的意愿无限期持有头寸,但需清算隔夜息差； 三、外汇保证金交易的规模巨大，参与者众多； 四、外汇保证金交易的币种十分丰富，任何国际上可兑换的货币都可能作为交易品种； 五、外汇保证金交易的交易时间是24小时的； 其中比较特别的一点是：外汇保证金交易要计算各种货币之间的利率差，金融机构要向客户支付或者从客户保证金中扣除。

　　懂得基础知识后开始进入第二级：投资市场中的思路。包括：投资盈利可以通过什么方法？有哪些盈利模式？赢家靠什么方法盈利？输家为什么亏损？投资者要以一个很清醒的头脑去开始投资生涯，正如巴菲特所说：如果你进入赌场，20分钟都不知道谁是“冤大头”，那么你将是“冤大头”。这些知识也可以通过证券公司和外汇公司的培训来学习，或者通过读书交流学习，用两周到一个月时间去完成。

　　盈利第一条：“提高准确度”。“命中率”的提高可以增加我们盈利的效率。 60%的准确度（即10次交易，6次方向判断正确，4次错误）和70%的准确度（即10次交易，7次方向判断正确，3次错误），虽然只相差10%，但带来的结果却是截然不同的。详见下表：

　　明确盈利思路后，我们才真正开始踏上了投资的，进入了第*：掌握出入市方法。这些方法有技术分析方法、基本面分析方法等。投资大师巴菲特、索罗斯、罗杰斯是基本面派的典范。而技术面的分析要求我们要有一套很明确的如何出入市的交易系统，丹尼斯、威廉斯、顾比、舒华兹等投资大师是技术派的代表。掌握这些方法同样可以通过自学和培训的方式，最好拥有一些技术交易指标类书籍或培训班教材。掌握到这些方法后，我们的目标是20％—50％的投资回报，学习实践时间应该在3 个月到一年不等。

　　汇市场受到各種因素影响出现了潮起潮落,一些不可预测的突发消息常常刺激汇价出现剧烈的波动,出乎人们的预料之外,使投资者面临套牢的境地。汇市中几乎人人都有被套牢的经历。

　　套牢是个棘手的問題,套牢之后该怎么办？笔者一直都认为,与其在套牢之后绞尽脑汁去想办法解套,不如在套牢之前,或者说在下单操作之前做好应对各種情况的策略,做好充分准备。这样操作要主动得多,即使套牢也不会恐慌,坦然面对冷静处理心态也平和得多。

　　在实际操作中,不少人容易受市场情绪影响,当市场快速上涨时,经不起利润的,不经过慎重客观分析就盲目跟风追涨,行情暴涨常成为多头陷阱引诱易冲动的投资者买入,这样下单十有要套牢。笔者认为在汇市中,投资者为了避免高位套牢,应该注意做到以下几点：

　　冷静面对以上四種市况,控制好自己的情绪,养成独立思考的习惯,不要被市场乐观的气氛所影响,不要被周围的朋友劝说动心。我们都不是神仙,无论你多么善于规避风险,多么善于分析操作,只要在汇市中买卖,都会遇到许多不可预测的突发因素,被套是难免的。一旦被套之后如何解套,如何反败为胜就成为套牢者最大的心愿。笔者建议：

　　这是一个非常重要的阶段。短线冠军舒华滋曾经有一次交易亏损了100多万美元，其原因是在行情对自己不利的时候还继续加码，把资金管理完全扔到一边，这说明高手也有犯错误的时候。所以在外汇市场上，资金管理尤为重要。

　　真正进入这个阶段的投资者投资水平要达到能把握一波回报率达到100％—200％的大行情，而且能保住利润。如果想要快速达到这个境界，最好能寻求到同等水平的资金管理经验，而且向在市场上获得丰厚利润的投资高手学习。华尔街短线倍，他说，直到你学会资金管理方法以前，你只不过是一位微不足道的小小投机客。

　　成功的期货交易中最重要的因素是什么？是寻找交易时机吗？是准确入市吗？是分析技巧吗？是适时平仓出局吗？这些都有不是！（尽管适时出局相当重要！）

　　期货交易中成功的关键是资金管理。当然技术分析和基本面情况应该熟知，在此基础上，资金管理的好坏直接决定投资者的生死存亡！期货市场风险莫测，缜密的资金管理显得尤为重要。

　　这几年，我有幸经常聆听期货界优秀投资者谈如何在险象环生的期货市场出奇制胜。几乎每一位成功人士都赞成良好的资金管理是他们取得成功的关键。去年秋天，我在拉斯维加斯参加技术分析会议（TAG），有位引人注目的发言人一再强调：要想成为一名成功的投资人，在投资初期，首当其冲的是保全自己的资金，挣钱其次的事！

　　想要在期货市场生存，必须具备一套完善的资金管理办法。即使对一个新手来说，刚开始可能会运气很好，但最终仍有失手的时候。假如他在亏损头寸上资金管理不善，不仅会倒出所赚的利润，而且还会把老本搭进去！

　　相反，一个初入市者，若能在资金管理方面谨慎从事，出现亏损时及时止损，他就能为以后的交易留下一定余地。保存实力是期货市场中生存的关键，也是最终取得胜利的关键。

　　资金管理对期货交易成功的重要作用，有一点需要说明：多数赢家会告诉你(balox)，全年算下来，他们亏损的次数要大于盈利的次数，为什么还会成功？原因就在于良好的资金管理。成功的投资者在交易中都能严格设定止损位，对于亏损部分能及时砍掉；相反，对盈利头寸做到了尽可能地扩大战果。这样下来，一年的盈亏表上几次大单的盈利足可以抵消数次小的亏损，结果仍达到了良好的盈利水平。其原因就在于资金管理得法。

　　资金管理优劣只是相对而言。适合某个交易人的管理办法对另外一个交易人可能就不大现实了。有一个活生生的例子：有位朋友近来给我发电子邮件说，他初始保证金打了4000美元，在一笔糖的期货合约中已经挣到了3000美元。尽管我很少提供具体的投资建议，但我仍然告诉他：假如我的保证金只有4000美元，现在帐上盈利已达到3000美元，我会及时抽身，以扩大我的帐户资金。因为我得考虑应付将来迟早会出现亏损头寸。

　　训练的重要性在于，运用好我们掌握的方法和技巧，使它长期地发挥优势。如果我们通过学习拥有了很好的技术操作系统，又有了很好的资金管理方法，却不能实战中很好地运用，在实战中把握行情，那也是没有办法盈利的。关键之处是要通过必要的训练去掌握它和在实战中运用你学到的投资技巧。这个阶段最好去寻找专业的有投资培训经验的，懂得如何引导学生正确使用操作方法的机构去来帮助我们进步，通常这个阶段时间为半年左右。

　　800点行情你只赚100点，那你需要的大赚要从哪来？整个绩效表永远都没有大赚，你要怎么赢？”

　　假设，你对某段行情有些感觉，你在9000点开始看空后势，你认为会跌到5000点，现在你有一笔资金50万想要操期指，你觉得可以赚多少？一般散户，会怎么操这个盘？我问过几个人，他们这样回答：

　　显然的，如果你是有交易经验的人，你会觉得这种想法太天真，缺乏事实的考量，因为上面的回答不但简化许多问题，也暴露了许多严重问题。

　　b. 如果在9000放空，结果先拉到万点再跌到5000(就像去年3、4月那样)，潜在的损失约20万，占资金40%，真实遇到这种情况，一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场，因为你的保证金也快没了，换言之，这种太大的风险下几乎不可能成功。

　　c. 你会先遇到b的严重问题，所以应该没有处理获利的“烦脑”。你会想，真的有人这么天真去操盘吗？事实告诉我们，很多人就是这样操盘! 风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的，有人选择放弃风险，有人选择放弃报酬，也有人抓个比例想要取得平衡。

　　很多人都知道赢钱赢在心态。通常心理这一关非常难过，中国男子兵兵球优秀队员王励勤早期也是因为心理关，往往一遇到重赛，技术发挥就失常。华尔街投资大师、著名基金经理彼特。林奇每年都会花费100万美元聘请世界第一潜能大师安东尼。罗宾为他做心理辅导。

　　那投资者如何衡量自己的交易心理呢？你只要把自己的半年或者一年的交易记录详细列出来，查看自己按照自己的交易系统操作的单子所占比例是多少就可以知晓。如果超过90％，那恭喜你，你的心理过关了。突破心理关通常要经过一年半到两年的时间，而心理素质是可以通过专业的培训来迅速提升的。

　　商，即人的智力发展水平，通常用智力商数来表示，英文简称为IQ。智商反映了一个人的观察力、记忆力、思维力、想象力、创造力等。

　　情商，即认识管理自己情绪和处理人际关系的能力，通常用情绪商数来表示，英文简称为EQ。情商涵盖了一个人的自制力、热情、毅力、自我驱动力等。

　　纵观古今，大凡成就一番事业者，不但智商高人一筹，而且情商也超乎寻常。情商不仅影响个人的健康、情感、人际关系等，而且可以让智商发挥更大的效应。著名心理学家戈尔曼认为，在人成功的要素中，智力因素是重要的，但更为重要的是情感因素，前者占20％，后者占80％。明白了这一点，我们就能够冷静地分析古往今来大多数学富五车、才高八斗、满腹经纶的经天纬地之才者为何会“英雄无用武之地”———或怀才不遇而含恨一生，或自恃才高而英年早逝，或才艺出众而人生曲折。

　　因此，想成大事者，在才智过人的同时，砺炼情智显得非常重要。从古语中的大智若愚、卧薪尝胆，到郑板桥的“难得糊涂”，林则徐强迫自己“制怒”，等等，都是告诫世人要砺炼情商，要有较好的自我抑制力、驱动力。惟有如此，才能顺应时代和潮流，成为有用之才，成为时代的佼佼者。

　　外汇投资中，与智商关系密切的因素包括对品种的基本面和技术面因素分析，与情商关系密切的因素包括良好的心理素质、正确的投资理念和适合自身的投资方法及有效的资金管理等等。

　　智商与情商同等重要，相辅相成。试想，如果某位投资者智商很高，通过周密的基本分析，技术分析或经典理论分析，对行情的发展趋势有清醒的认识，但在实际操作中举棋不定、优柔寡断，持仓时心态不稳，期价上涨就贪心，期价下跌又恐慌。这样怎么能获利呢？同样，有的投资者仅情商高，而对期市运行方向的研判出现错误，即使他心态再平和、心理素质再良好也没用。

　　智商和情商相比，情商高于智商。投资市场的不可预测性决定了没有任何人能够在一个相对长的时期内，准确地判断每一次市场波动。一个真实的数据是：美国华尔街的顶尖交易员，在十年中的交易成功率，平均在35％左右。所以，高智商并不意味着准确的判断率。投资的成功决定于投资理念、心理素质、资金管理等与情商密切相关的因素。全球投资大师丹尼士认为，资金管理比预测重要，心理素质比头脑重要，投资理念比技巧重要。

　　如果你第六级也成功地突破了，那你就将进入投资的最高境界-大师级素质。投资者的追求就是能够成为具有巴菲特、罗杰斯、郭富拿、索罗斯这样杰出投资素质的大师级人物，即具备自我学习、自我提高的能力，拥有非常强的纪律性、专注性和执行能力，同时对社会其他行业有着深刻的理解。

　　高素质投资者通常有着非常强的把握大行情的能力，就像去年罗杰斯来中国演讲的时候讲到，原油要上涨到60美元一桶，那时几乎所有人都不相信这是线开始环游世界的时候就开始购买欧洲等国家的能源类股票。事实上，离他演讲时的预测不过短短一年多的时间，原油已经上涨到了70美元。能掌握这样的历史大机会的人才是真正的大师！

　　如果我们一直没有提升自己的投资水平，那我们就只能“留级”，就像我们读书时一样。投资水平和投资时间的长短没有必然的联系，如果你在哪一个级别不及格，就算是十年过去了，你也只能是“留级生”，停留在那个台阶上，无法成为赢家。只有通过不断地自我修练，我们才有可能一级一级地进步，最终实现自己的梦想。

　　1. 杰出的操盘手都很有自律性，他们能够执行既定的策略，特别是输钱时，能毫不犹豫地卖出，不受感情因素的左右。同时他们很专注于市场，不关心名，只关心利。他们的唯一目的就是赚钱。

　　3. 当新闻事件发生时，他们能很快地理解这个事件意味着什么，明白这个事件会对市场行情产生何种影响。

　　5. 他们对庞大的信息能够有效地处理。因为外汇市场是全球性的，它与市场紧密相关，所以需要处理的信息量很大。